开yun体育网承接11个月结束同比增长；环比增长3.6%-kaiyun.com-开云官网登录入口(中国)官方网站
（原标题：行业景气度抓续上行开yun体育网，半导体国产替代加速）
不管是专科机构商议戒指已经上市公司增长数据，均反应出一个事实：中国半导体行业正处于高景气周期以及国产替代加速阶段。
近日发布有关公告的佰维存储、华虹公司、华润微等半导体公司，均不同程度地抒发了对行业高景气度的判断。其中，佰维存储以定向增发的形势积极捕捉行业回暖、半导体行业国产替代程度加速的市集机遇。
据有关机构统计，本年前三季度，巨匠半导体销售额抓续增长，同比增长达18.8%。同期，中国半导体销售额增长23.9%。机构预测，到2025年，巨匠半导体市集增长仍将达到两位数，中国保抓稳当增长。
半导体高景气预测抓续到2025年
佰维存储在11月29日公告的《对于深圳佰维存储科技股份有限公司2023年度向特定对象刊行A股股票央求文献的审核问询函的复兴》中线路，2023年巨匠存储市集到达行业周期低点，2023年四季度起，手机、个东说念主电脑等末端应用景气复苏。把柄宇宙半导体买卖统计组织（WSTS）预测，2024年巨匠半导体市集范畴有望达到5884亿好意思元，同比增长13.1%，其中存储器细分市集范畴将高涨到1298亿好意思元，同比加多44.9%。
除了佰维存储，多家半导体行业龙头在11月暗示受益行业景气度普及。比如，闻泰科技在11月1日公告的2024年10月投资者考虑活动记录表中，在回答“公司半导体业务在不同地区的需求景气度若何？”时暗示，“公司半导体业务第三季度收入环比增长5.86%，已承接两个季度结束环比增长。分地区看，好意思洲、欧洲及中东非地区市集在第三季度季节性复苏，环比结束个位数增长。中国地区仍保抓较高增速，二季度环比增长逾越20%，三季度环比仍有10%傍边增长，在汽车、数据中心、AIPC、破费电子、家电等范围份额增长较快。”
一样，华虹公司11月14日公告的投资者考虑活动记录表融会，总裁兼施行董事唐均君在对公司2024年第三季度功绩驳倒中指出：“半导体市集的举座复苏态势比拟适应咱们的预期，但存在着结构性的分化。破费电子及部分新兴应用等范围的需求向好，功率半导体等需求情况的改善仍有待不雅察。2024年第三季度，华虹半导体的销售收入达到5.263亿好意思元、毛利率为12.2%，均优于引导，并均结束了环比普及。产能应用率也达到了全场地满产。多元化的居品结构及营运后果的优化，展现出公司在靠近复杂市集环境时领有较好的韧性。”
据WSTS发布的数据融会，2024年第三季度巨匠半导体市集增长至1660亿好意思元，环比增长10.7%，该增幅是自2016年末以来的最高环比记载。另外，2024年第三季度的半导体市集同比增长也达到了23.2%的高速增长水平。
把柄好意思国半导体行业协会（SIA）的数据，2024年9月中国半导体行业销售额为160亿好意思元，同比增长22.9%，承接11个月结束同比增长；环比增长3.6%，承接7个月结束环比增长。
从2024年全年以及2025年的半导体市集来看，WSTS预测巨匠半导体市集2024年和2025年刚烈大增长，上调预测2024年巨匠半导体市集总销售额将达到6112亿好意思元，同比增长16%。WSTS预测2024年逻辑集成电路将同比增长10.7%，预测存储器将同比增长76.8%，其他半导体居品类别如分立器件、光电子器件、传感器和模拟半导体预测将会出现个位数的下滑。WSTS预测2025年巨匠半导体市集销售额将达到6874亿好意思元，同比增长12.5%。WSTS预测2025年存储器行业有望同比增长达25%，逻辑集成电路预测同比增长10%，其他细分市集如分立器件、光电子器件、传感器和模拟半导体等预测将结束个位数的同比增长。
功绩有望进一步好转
剔除新股上市影响后，据Wind统计，2022年前三季度到本年前三季度，A股半导体行业结束营业收入永别为3631.12亿元、3546.06亿元、4313.2亿元，本年前三季度同比增长达21.63%。这些数据融会，半导体公司收入随行业景气度变化波动。
从本年前三季度各个单季均结束营收环比增长的公司来看，在159家半导体公司（剔除新股C联芸）中，第一季度结束环比增长公司有73家，第二季度有110家，第三季度有70家，承接三个季度结束环比增长的公司则为25家（见表1）。
表1 承接三个季度结束单季度营收环比增长的公司
数据开端：Wind
在承接三个季度结束营收环比增长的25家公司中，千亿市值的公司仅中芯国际一家，400亿元-600亿元之间的公司永别有兆易蜕变、士兰微、华海清科、华虹公司，其余20家均在400亿元市值以下。
从功绩来看，本年前三季度承接结束归母净利润环比增长的公司共15家，其中11家盈利为正，4家为负（见表2、表3）。
表2 单季度归母净利润承接环比增长的半导体公司
数据开端：Wind
表3 归母净利润承接环比增长的公司归母净利润证实情况
数据开端：Wind
在上述15家公司中，神工股份完贞洁利润环比承接翻倍增长，归母净利润由本年第一季度的0.01亿元扩大到本年第三季度的0.23亿元。这些公司中盈利范畴最大的是朔方华创，承接三个季度归母净利润均在11亿元以上。同期，兆易蜕变、华海清科、神工股份、立昂微、晶方科技、恒玄科技、富创精密是营收和归母净利均结束三个季度承接环比增长的公司。
另外，立昂微、国民本领、富满微、芯联集成-U这四家公司天然前三季度归母净利润仍亏空，但其归母净利润却环比承接增长，且证实为抓续减亏。
当今来看，半导体行业中有两家公司发布了2024年功绩预报，永别是盛好意思上海和C联芸（表4）。其中，C联芸预测，2024年完贞洁利润同比增长55.08%~101.04%。
表4 半导体行业2024年报预报
数据开端：Wind
诱导行业2024年前三季度本色证实以及到2025年的预期增长趋势，半导体上市公司举座功绩预测仍将延续改善。
国产替代程度加速
在半导体行业进一步向好的同期，行业的国产替代程度也在加速。
佰维存储在11月29日公告的《对于深圳佰维存储科技股份有限公司2023年度向特定对象刊行A股股票央求文献的审核问询函的复兴》中指出，“在新一轮上行周期，受益于国度战略撑抓、半导体存储器市集快速发展、半导体行业国产替代程度加速、卑劣行业需求稳当增长等多方利好身分的影响，国内半导体存储厂商有望迎来致密的市集发展机遇。”
佰维存储这次募投的惠州佰维先进封测及存储器制造基地扩产诞生形貌和晶圆级先进封测制造形貌，等于在捕捉国产替代机遇。公司在问询函复兴中指出，“我国天然是巨匠最主要的存储芯片破费市集，但由于产业起步较晚，当今国外存储原厂仍主导巨匠市集，国产替代空间深广。把柄中国闪存网数据，2023年巨匠eMMC&UFS供应商的市集份额中公司占比为3.70%，位居国产厂商前三。”
据了解，当今有多家国内企业在半导体开拓和材料范围获得了显贵进展。例如，长盈精密旗下的梦启半导体开拓公司自主研发的晶圆及芯片减薄开拓已结束批量出货，本领水和睦开拓性能达到行业率先水平。此外，中微公司的半导体刻蚀开拓、盛好意思半导体的半导体清洗开拓等也达到了国际先进水平，填补了国内空缺。
华润微在12月2日公告的2024年11月投资者考虑活动记录表中就公司业务各个末端范围情况指出，“从细分范围来看，家电三季度回落，四季度订单有所归附；手机、PC同比客岁结束增长；新动力范围需求有所归附但仍有价钱压力；工控范围需求企稳，国产替代趋势加强；汽车电子范围是公司重心发力标的，在居品系列、客户拓展方面有较好预期。”
在愈加细分的时钟芯片市集，澜起科技在11月29日的投资者考虑活动记录表中先容，“当今，时钟芯片国产化程度较低，主要市集份额被少数几家国际厂商占据，国产替代空间深广。本年上半年，公司完成了时钟发生器芯片（Clock Generator）量产版块的研发，当今处于量产前准备阶段。公司已推出首批可编程时钟发生器芯片系列居品，主要针对存储、算力芯片、交换机等应用场景对高性能时钟的需求。”
从机构调研情况来看，本年以来，机构调研派别最多的是澜起科技，达1158家，同比增长百余家；基金公司调研次数最多的是裕太微-U，达56次。11月以来，裕太微-U、念念特威-W基金公司调研次数均达到5次。
表5 机构调研情况
数据开端：Wind
东吴证券等机构合计，跟着巨匠半导体市集的抓续复苏和国内战略的进一步股东，半导体国产替代有望延续加速，为国内半导体产业带来更多的发展机遇。其中半导体材料、开拓和封测板块，终点是具有竞争力的IC缱绻、制造、封测企业和IDM企业，如中芯国际、长电科技、通富微电等值得温顺。
（文中说起个股仅作例如分析，不作投资提倡。）
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